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早间机构策略:市场轮动再度加快 关注低估值板块的超预期机会

来源:证券时报网     时间:2021-11-22 08:58:10

平安证券研报认为,临近年底,市场轮动再度加快,行业表现呈现出快起快落的特征,这一方面是源于市场缺乏明确的交易主线;另一方面源于基金经理面临年底考核,一定程度上加剧其行为的一致性,进而放大板块波动。但在轮动的同时,也可以看到部分资金向低位板块分流的特征,一是11月以来25只ST公司涨幅在20%以上;二是元宇宙概念拉动低位传媒板块回升;三是房地产边际放松预期渐起,板块情绪回暖。整体来看,A股市短期仍将维持区间震荡,建议关注估值处于相对低位,且容易产生边际催化因素的板块。

天风证券研报指出,宏观方面,从当前至下月初市场处于宏观事件的真空期,风险偏好有望保持在较高水平;价量方面,经过连续两周的反弹,市场成交金额目前未明显放量,在交易量放大之前无需忧虑;基本面方面,本月的主要经济数据均已落地,加上周五发布的货币政策执行报告,措辞上略显宽松,均有利于风险偏好的抬升;综合来看,从宏观事件、价量以及货币政策,均有利于市场的风险偏好抬升,市场有望延续反弹走势,建议保持积极。关于反弹的时间窗口的判断,若成交量未明显放大,或将持续至下月初。

中金公司研报指出,中国稳增长的政策有望逐步发力,随着政策发力的节奏和力度,增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期,伴随着上游价格压力逐渐释放、政策“托底”、流动性宽松预期加强,今年来利润和估值均承压的中下游行业有表现机会。短期来看,尽管短期稳增长力度可能还不一定显著,市场短期路径可能仍会有波折,但无须过度悲观。同时,配置上,要逐步注重上游价格压力缓解带来的中下游制造与消费的机遇。中期来看,偏成长的风格可能仍是重要的方向。

山西证券研报指出,目前A股整体流动性支撑基本保持稳定,万亿成交额似乎已成常态,板块轮动加速,资金仍在寻找进攻点。在当前经济下行叠加流动性合理宽裕的基本面之下,预计震荡走势的结构性行情仍将在短期内持续。同时,随着跨年行情临近、跨周期调控持续、配置型外资稳定入市,A股有望在量能放大的带动下迎来新一轮趋势性行情机会。综上,建议近期维持均衡配置以把握板块轮动中的个股机会,同时择机布局业绩及预期有望修复的低估值蓝筹标的,以及业绩确定性强、高景气有望延续的低估值赛道股。

安信策略研报认为,即将进入以“总量稳、结构宽”为特征的新一轮“宽信用”周期,可以更加乐观的看待市场。在宽信用前期,低估值板块估值修复有望成为市场行情主线,国内房地产政策边际回暖、社融增速企稳回升、年末资金对低估值板块的偏好等因素是主要原因。随着宽信用政策的确认,以宁组合为代表的高景气长赛道成长股有望接力后续行情,带动市场新一轮上涨,中小盘成长、元宇宙等主题也将反复活跃。

(文章来源:证券时报网)

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